La Banque du Japon a relevé son taux directeur de 25 points de base pour atteindre 1,25 %, soit le niveau le plus élevé depuis 1995. Cette mesure a également marqué une accélération du cycle de hausse des taux de la Banque du Japon depuis le début de la normalisation de sa politique monétaire en mars 2024, la hausse intervenant trois mois après la dernière augmentation de l'institution, contre six mois auparavant.

La décision a été adoptée par 7 voix contre 2, les membres du conseil Toichiro Asada et Ayano Sato ayant voté contre ce relèvement. Ce duo est considéré comme favorable à la reflation et a été nommé plus tôt cette année par le Premier ministre Sanae Takaichi.

La hausse des taux était largement attendue, près de 90 % des économistes interrogés par CNBC ayant anticipé ce durcissement de 25 points de base. Les personnes interrogées ont également prédit avec exactitude les voix dissidentes lors de cette décision.

Dans son communiqué, la Banque du Japon a justifié cette mesure par le risque d'une déviation de l'inflation à la hausse au-delà de son objectif de 2 %. La banque centrale a ajouté qu'elle visait à stabiliser l'inflation sous-jacente « autour de 2 % » afin que la hausse des prix ne dépasse pas son objectif et n'affecte pas négativement l'économie japonaise par la suite.

Cette hausse intervient dans un contexte de progression de l'inflation dans le pays et de faiblesse historique du yen, le dernier taux d'inflation global pour le mois d'août s'établissant à 1,9 %, tandis que Tokyo et Washington ont mené une intervention coordonnée pour soutenir la monnaie. La devise s'est échangée à 156,64 après la décision, enregistrant une baisse de 0,45 %, tandis que le rendement de l'obligation d'État japonaise de référence à 10 ans a reculé de 4,9 points de base pour s'établir à 2,947 %.